Ace Combat 3  คือในจินตนาการ United Galaxy Space Force ซึ่งเป็นจักรวาลสมมติโดย Namco ที่เชื่อมโยงเกมที่เกี่ยวข้องกับอวกาศหลายเกมเข้าด้วยกันเป็นไทม์ไลน์ที่เหนียวแน่น   เกิดขึ้นในโลกที่การเมืองถูกครอบงำโดยอำนาจทางเศรษฐกิจและบริษัทข้ามชาติ ที่ใหญ่ที่สุด ได้แก่ Neucom Incorporated และ General Resource Limited ซึ่งเป็นคู่แข่งที่ดุเดือดซึ่งแข่งขันกันเองเพื่อแย่งชิงอำนาจมาเป็นเวลาหลายปี แม้จะมีความพยายามในการสร้างสันติภาพโดย Universal Peace Enforcement Organization (UPEO) แต่ในที่สุดสงครามก็ปะทุขึ้นเมื่อ Neucom เปิดการโจมตีครั้งใหญ่ต่อ General Resource ทำให้ UPEO ต้องส่งเครื่องบินรบหลายชุดเพื่อยุติการแข่งขันระหว่างสองบริษัทเพื่อหวังทำให้ สิ้นสุดสงคราม